Penentuan Harga Opsi Bermuda Menggunakan Simulasi Monte Carlo Reduksi Antithetic Variates
Abstract
Opsi merupakan produk derivatif yang popular di kalangan investor pada industri keuangan. Hal ini terjadi karena perdagangan opsi menawarkan potensi profit yang tinggi disertai fleksibilitasnya dalam pengelolaan risiko keuangan. Salah satu jenis opsi yang menarik perhatian adalah opsi Bermuda. Opsi Bermuda adalah opsi yang memberikan keleluasaan bagi pemegang opsi untuk menggunakan haknya pada waktu tertentu selama opsi belum kadaluarsa. Penentuan harga opsi Bermuda menjadi suatu tantangan terutama karena melibatkan struktur payoff yang kompleks. Oleh karena itu, penelitian ini ditujukan untuk membandingkan dua metode simulasi yang umum digunakan, yakni simulasi Monte Carlo standar dan simulasi Monte Carlo dengan teknik reduksi variansi antithetic variates, sehingga didapatkan metode yang lebih efektif dalam menilai harga opsi Bermuda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa metode simulasi Monte Carlo dengan antithetic variates memberikan hasil yang lebih akurat dan tingkat eror yang lebih rendah dibandingkan dengan metode Monte Carlo standar. Dengan demikian, metode ini terbukti lebih efektif dalam menilai harga opsi Bermuda.
Keywords
Full Text:
PDFReferences
D. Vo, S. Huynh, A. Vo, and D. Ha, “The Importance of the Financial Derivatives Markets to Economic Development in the World’s Four Major Economies,” Journal of Risk and Financial Management, vol. 12, no. 1, p. 35, Feb. 2019, doi: 10.3390/jrfm12010035.
K. Kazmi, “A second order numerical method for the time-fractional Black–Scholes European option pricing model,” J Comput Appl Math, vol. 418, p. 114647, Jan. 2023, doi: 10.1016/j.cam.2022.114647.
J. C. Hull, Options, Future, and Other Derivatives, 11th ed. New Jersey: Pearson Education International, 2021.
T. N. Habaib, S. Mariani, and R. Arifudin, “Penentuan Harga Opsi Asia Menggunakan Metode Simulasi Monte Carlo dengan Teknik Reduksi Variansi,” UNNES Journal of Mathematics, vol. 7, no. 1, pp. 28–37, 2018.
W. Ayudiah, D. C. Lesmana, and E. H. Nugrahani, “Penentuan Harga Opsi Sebagai Alat Lindung Nilai Petani Gabah Menggunakan Metode Monte Carlo Dan Teknik Control Variate,” Journal of Mathematics and Its Applications, vol. 16, no. 1, pp. 39–54, 2017.
M. A. Darmawan, Irwan, and S. D. Anugrawati, “Penentuan Nilai Opsi Bermuda Menggunakan Metode Trinomial,” Jurnal Siger Matematika, vol. 3, no. 1, pp. 1–6, 2022.
Z. Pan, Y. Gao, and L. Yuan, “Bermudan options pricing formulas in uncertain financial markets,” Chaos Solitons Fractals, vol. 152, p. 111327, Nov. 2021, doi: 10.1016/j.chaos.2021.111327.
A. Bendob and N. Bentouir, “Options Pricing by Monte Carlo Simulation, Binomial Tree and BMS Model: a comparative study of Nifty50 options index,” Journal of Banking and Financial Economics, vol. 1/2019, no. 11, pp. 79–95, Apr. 2019, doi: 10.7172/2353-6845.jbfe.2019.1.4.
K. in ’t Hout, “Financial Option Valuation,” in Numerical Partial Differential Equations in Finance Explained, London: Palgrave Macmillan UK, 2017, pp. 1–8. doi: 10.1057/978-1-137-43569-9_1.
D. C. Lesmana and S. Wang, “A numerical scheme for pricing American options with transaction costs under a jump diffusion process,” Journal of Industrial & Management Optimization, vol. 13, no. 4, pp. 1793–1813, 2017, doi: 10.3934/jimo.2017019.
D. C. Lesmana and S. Wang, “Penalty approach to a nonlinear obstacle problem governing American put option valuation under transaction costs,” Appl Math Comput, vol. 251, pp. 318–330, Jan. 2015, doi: 10.1016/j.amc.2014.11.060.
DOI: http://dx.doi.org/10.12962/limits.v20i3.17054
Refbacks
- There are currently no refbacks.
Jumlah Kunjungan:
Limits: Journal Mathematics and its Aplications by Pusat Publikasi Ilmiah LPPM Institut Teknologi Sepuluh Nopember is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Based on a work at https://iptek.its.ac.id/index.php/limits.